超低价回购巨额债券,海外买家集体抵制
位于肇庆高新区内的亚洲铝业工业城。
金融危机的巨浪来袭，除了广东外向型企业受到冲击，与外资有着千丝万缕联系的同样难以独善其身。亚洲铝业而今正在寒风中瑟瑟发抖，前途未卜。
这是一场是破产还是重组的斗争。2月13日，地处广东肇庆的亚铝向海外债券持有人提出期限至5月18日的要约收购，回购面值金额合计约11.8亿美元的两类债券，收购价分别为债券面值的27.5％与13.5％.这引起了债券持有人的强烈不满。
“若境外债券持有人不接受要约，则公司将面临破产。”亚铝法人代表、执行董事邝汇珍称，为避免公司破产将进行重组，中国银行和中国建设银行将向亚铝提供60亿人民币的贷款，不过前提是亚洲铝业国际债券人接受其提供的回购方案。
昨日记者连线肇庆相关负责官员，他表示正在密切关注此事，事态若有发展将在第一时间跟本报取得联系。
低价回购债券掀起风波
2004年12月，评级机构标准普尔就铝材加工厂亚洲铝业建议发行约值4.25亿美元七年期债券给予“BB”信贷评级；穆迪投资也给予亚洲铝业该批债券“Ba3”信贷评级，当时两机构均认为，评级反映亚铝在中国铝型材产品市场的领导地位、未来数年市场良好的势头。
但而今的亚铝风光不再，其以低价要约回购公司债券，激起海外债权人的反对。目前，亚铝的债券持有人已经形成一个组织，集体反对公司的回购行动。亚铝相关负责人近日回应媒体时承认，早在3月初这个组织已经成立，但目前并未对公司采取任何具体行动。
根据回购要约，被回购的债券包括2011年到期、利率8％的优先无担保债券与2012年到期的、最高利率为14％的实物支付债券。目前未到期的两类债券本金数额，分别为4.5亿美元和7.28亿美元。
亚铝提出，优先债的收购价为债券面值的27.5％，即每1000美元本金最高支付275美元；对PIK的收购价为债券面值的13.5％，即每1000美元本金最高支付135美元，其中还包括认股权证。
部分外国投资者认为要约条件苛刻，称亚铝运作不够透明，更像是多方合谋让海外债券持有人承担损失。由于亚铝一直以来高负债运营，瑞信的亚洲信用分析师DamienWood认为，目前的情况更像是公司控制人想让债券投资人为他的错误商业决定买单。
