本报讯(记者涂露芳)中国企业海外扩张明显提速。继中国铝业与力拓公司达成195亿美元注资协议后，中国最大的金属贸易商五矿集团也宣布与澳大利亚资源公司OZ Minerals达成协议，以26亿澳元(约17亿美元)的价格收购后者，以确保铜矿及锌矿的供应。记者昨天从五矿集团证实，此次交易将全部以现金方式完成。
报价溢价50％
OZ Minerals公司是澳大利亚大型矿业集团之一，并且是全球第二大锌矿开采商。此次五矿现金收购的资金来源除部分自有资金外，还将寻求国内银行的并购贷款支持。昨日，OZ Minerals公司发表官方声明，称中国五矿此次的报价为每股82.5澳分，如果以该公司最后一个交易日的收盘价格计算，此报价存在50％的溢价。目前，该交易已经得到了OZ Minerals公司管理层的认可。
受债务所累，OZ Minerals正寻求再融资10亿澳元以在2月27日前偿还债务。自去年12月1日以来，该公司就暂停了其股票在澳大利亚证券市场的交易，以寻求一个最佳的方式来降低公司负债水平。而在最后一个交易日的交易中，该公司股价收于每股55澳分。OZ Minerals董事会一致推荐该项收购，独立机构分析也认为全现金方式是最符合股东利益的交易。
五矿集团目前是中国最大的冶金工业原材料集成供应商。近年来，五矿多次走出去在世界范围内开拓市场，例如与美国铝业合作购买为期30年的氧化铝；与智利合作购买为期15年的金属铜；去年联合江西铜业斥资4亿多加元(约折合人民币32亿元)完成对北秘鲁铜业百分之百股权的收购。
中国五矿集团公司总裁周中枢日前曾公开表示，海外资源开发成功的关键在于用成本价购买矿产，把外汇储备变成资源储备。
并购或存在变数
上周，中铝刚刚公布了要以195亿美元巨款注资力拓。而无论中铝还是五矿，交易都需获得澳大利亚官方的首肯。据业界分析，五矿与中铝的并购能否成功，还存在较大变数。
面对中国大型国企连续大手笔并购澳洲矿产企业，澳大利亚政府原本审慎的态度有可能进一步变得强硬。日前，澳大利亚财长曾表示：“我们欢迎外国投资，但我们也制订了一套规则”。而澳大利亚国库部长韦恩·斯万也公开要求收紧该国外来投资管理规定，将可转换债券等投资视为股份投资。并进一步称，此举意在确保外来投资不与国家利益发生冲突。RJ033
专家点评
海外并购应向市场竞争企业倾斜
商务部研究院外资研究室主任马宇昨天提醒，大型国企海外并购资金问题不存在障碍，但一定要充分评估并购可能存在的市场风险和政策与政治风险，在确定自己有足够的消化能力后再出手并购。他强调，国家对海外并购的支持应向市场竞争型企业倾斜，他们在决策上会更谨慎，对市场的判断也会更准确。
受全球金融危机冲击，原油、矿产等资源类产品价格从2007年、2008年时的高点迅速跌入低谷，相关企业的市值也大幅缩水。因此，当前存在海外资源性并购的时机。但企业在评估市场风险的同时，也要对所在国法律、税收、劳工等政策环境有充分了解，以避免类似于上汽收购双龙的失败教训。马宇认为，海外并购最重要的是必须正确评估自己的消化能力，能否将并购对象纳入自己的全球战略并变成盈利点。即便并购只涉及资源性产品，也会产生风险，如能否成功开发，能否获得价格制定权等。
相关链接：
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