郑昱
本报讯 逾两年的漫长停牌之后，（000536）重组及股改事宜终于掀开面纱，以净壳置入台企中华映管股份有限公司旗下部分液晶模组业务。公告显示，SST闽东拟将全部资产负债出售给福建省电子信息（集团）有限责任公司，同时向Chunghwa Picture Tubes（Bermuda）LTD. （华映百慕大）、Chunghwa Pic－ture Tubes（L）LTD.（华映纳闽）、和（600203）非公开发行股份，以购买华映百慕大、华映纳闽合计持有的四家LCM公司各75％的股权以及福日电子拥有的206基地资产。
公告显示，SST闽东拟出售资产（含负债）的净值预估值为6100万元，拟购买资产的预估值合计为27.6亿元。SST闽东此次发行价格为公告日前20个交易日均价4.36元/股，发行数量不超过5.65亿股。此次交易前，信息集团为SST闽东控股股东，同时为福日电子实际控制人。交易完成后，SST闽东原有业务全部移出，将控股四家LCM公司，主营业务变更为液晶模组制造，华映百慕大成为SST闽东控股股东，中华映管和大同股份成为SST闽东的实际控制人。
此前盛传的是信息集团与中华映管合资设立的华映光电股份有限公司拟借壳SST闽东。据悉，中华映管直接和间接持有华映百慕大和华映纳闽100％股份，同时大同股份为中华映管实际控制人。大同股份和中华映管均为台湾证券交易所上市公司，负责人均为林蔚山。
SST闽东于2006年12月25日发布股改公告后停牌，公司目前主营业务为机电产品生产、销售等，盈利能力较弱。截至2008年9月30日每股净资产仅为0.38元，2008年前三季度净利润为893.27万元，基本每股收益仅为0.07元。
与重大资产重组同步进行的是SST闽东的股改，自2009年1月19日至2月3日为股东沟通时期，公司最晚于2月4日复牌。公告显示，SST闽东此次股改拟采取以公积金向流通股股东定向转增股份方式作为对价安排，流通股股东每10股将总共获得5股的定向转增股份，相当于每10股获送2.64股对价。
华映百慕大、华映纳闽共同出具SST闽东未来三年盈利能力的承诺函，SST闽东在2009年的资产交割日后实现的合并净利润不低于2.95亿/12譓（其中M为资产置入上市公司的实际月份数），2010、2011年实现的合并净利润分别不低于3.46亿。若经营业绩无法达到设定目标，华映百慕大当年将以现金补足差额。
SST闽东表示，此次交易完成后，公司将不再受历史包袱的拖累，拟注入资产盈利能力良好、液晶产业发展前景广阔。SST闽东未来除继续发展液晶模组制造业务外，还将积极向TFT-LCD上下游产业链拓展。需要指出的是，此次交易将面临行业周期性下滑、海峡两岸局势变化等风险。
福日电子表示，公司经过一年多的酝酿，最终决定以所拥有的206基地部分资产参与SST闽东非公开发行，实现两家上市公司的双赢。福日电子拟通过参与增发，盘活长期闲置的存量固定资产。206基地资产截止2008年10月31日的账面价值为1.11亿元，占福日电子最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的44.63％。206基地预估值为1.26亿元，主要因为土地使用权的增值。
