早报记者 沈雁飞
美国救市行动再度升级。当地时间23日深夜，美国政府宣布对处于困境的花旗集团提供一揽子救助方案，将从7000亿美元救助计划中抽出200亿美元注资花旗，并向该行账面上的近3060亿美元不良资产提供担保。
这是美国政府在本轮经济危机中拯救银行的最大手笔，拥有196年历史的花旗集团最终获“恩准”，加入到被拯救者的行列。受此提振，亚洲股市周一尾盘收复部分失地，至昨晚22：30截稿时，花旗集团在纽交所大涨55.17％。
美国式救市微妙转向
经过近两个昼夜的紧急谈判，美国财政部、美国联邦储备委员会（Fed）以及美国联邦储蓄保险公司（FDIC）美国东部时间23时45分发表联合声明，财政部和FDIC将为花旗集团总计3060亿美元不良资产提供担保，范围包括住房抵押贷款和商业房产贷款等。
此外，美联储还将为花旗集团3060亿美元以外的风险资产提供无追索权的贷款。
美国财政部还承诺，将从7000亿美元计划中拿出200亿美元注资花旗集团。上个月，在保尔森等敲定的首批注资换股的受救助银行名单上，花旗已获得了250亿美元的注资。
作为接受救助的代价，布什政府将获得花旗集团合计270亿美元的优先股（注资获得的200亿美元优先股以及提供担保所获的70亿美元优先股），花旗为之支付8％的股息；未来三年，未经政府批准，派发的普通股股息不得超过每股0.01美元。
同时，花旗集团还必须遵守加强管理层薪金福利制度的规定。
中国人民银行研究生部教授、中国国际金融学会副会长吴念鲁昨日告诉早报记者，从救助条款上来看，美国政府此次救助已经有微妙的变化，保持了政策的弹性，在救助花旗的同时强调其自身对风险的承担。
据声明，花旗还将获得一项极其不同寻常的安排：对于接受政府担保的3060亿美元资产，花旗必须自己消化这些资产造成的最初约290亿美元损失，超过290亿美元的损失由美国政府承担90％，花旗集团负担10％。政府的出资将由财政部拟定的7000亿美元的金融救助计划和FDIC共同负担。
迄今，美国政府还未就花旗监管层变动提出要求。吴念鲁认为，从这点看，美国政府救助花旗集团的方式更市场化，避免了因监管层变动而影响企业稳定。
此前，美国政府对两房（房地美、房利美）和AIG实施接管后，二者成为政府支持机构，监管层随之被迫变动。
金融“神经末梢”花旗
“美国政府正采取必要的措施强化金融体系，并保护美国纳税人及美国经济。”美联储、财政部和联邦存款保险公司在联合声明中称。
按资产计第二大的花旗是美国银行业中国际涉猎范围最广的银行，在全球106个国家拥有2亿个客户账户，其经营的大规模抵押贷款、信用卡、商业房地产和大额公司贷款的投资组合继续恶化，纳税人利益已受到威胁。
据花旗10月公布的三季报，花旗的全球信用卡和个人金融业务收入占到总收入的67.3％，但下滑趋势明显，其中信用卡业务收入下降了40％。
清华大学中美关系研究中心主任孙哲说，花旗集团的银行网络就像是散布在美国甚至世界上的神经末梢，保留这样一个举足轻重的品牌对于恢复市场信心极为重要。
对于全球范围内其他亏损不断攀升的银行来说，对花旗的救助计划可能也提供了一个范本。曾主要集中于抵押贷款的信贷亏损，现已蔓延至新的更广泛领域，如信用卡和商业地产等。这也印证了保尔森之前的誓言——将7000亿美元救市计划的关注重点转向消费领域，和相比之下更为健康的银行。
花旗是美国排名仅次于摩根大通银行之后的美国第二大商业银行，其目前规模和资产健康程度，均超过此前接受美国政府巨额援助的美国国际集团（AIG）。但许多分析师说：“花旗大到政府无法承担其破产后果，若破产可能造成全球性金融灾难，美国政府显然已不准备再冒险，以避免重蹈其对贝尔斯登和雷曼兄弟上的覆辙。”
在过去的四个季度，花旗集团一直处于亏损。在有关政府救助的最新消息出炉前不到一周时间，花旗集团已宣布将在明年初裁员至30万，2007年底时花旗全球员工数达37.5万人。
裁员消息传出后，花旗股价上周暴跌60％，创16年来低点，市值在美国银行业排名榜上滑落至第五位，不足2006年年底的十分之一，投资者普遍担心，这家先前市值排名第一的美国银行业巨头所持风险资产或将一文不值。花旗由此面临挤兑危机，美国财政部和美联储因此在上周六、上周日紧急开会，商讨稳定花旗股价的方案。
紧急会议达成的共识是，导致花旗股价下挫的原因主要是信任危机。如果不迅速解决，令资产超过2万亿美元，分支机构遍布100多个国家和地区的花旗面临破产风险的话，可能会导致其他大型金融机构陷入危险。
花旗是信贷衍生品市场的第二大交易商，拥有的资产组合价值3.6万亿美元。
保尔森出尔反尔
而就在一周前，美国财长保尔森还表示将7000亿美元计划留给奥巴马政府，在卸任前不会再考虑动用。
投资家大亨索罗斯曾指责保尔森对金融危机反应迟钝：“他只在问题出现后才做出反应。他不能预测到将发生的问题。”
索罗斯很期待奥巴马新经济班底能有更大作为。事实上，受提名为保尔森接班人的纽约联邦储备银行总裁盖特纳上周末也参与了关于拯救花旗的讨论。其因在本轮金融危机中的杰出表现，备受市场推崇。但眼下他可能需要考虑的是，如何平衡预算。
鲁宾任财长时以控制预算赤字而出名。但他的两位大弟子盖特纳和萨默斯在奥巴马政府中履新财政部长和白宫经济委员会主席后，将走向完全不同的方向。
现在投资者和美国的纳税人都希望看到新总统和他的经济团队能拿出一个让他们心悦诚服的经济刺激开支计划。
延伸阅读
渣打配股筹资18亿英镑应急
早报记者 姚伟
随着全球性经济衰退进一步深化，正着力开拓新兴市场的英国第三大银行——渣打银行昨日宣布，计划通过配股增发的方式筹集18亿英镑（约合27亿美元）的资金以增强其资本充足率。
根据渣打银行昨日傍晚在香港股票交易所发表的公告，渣打银行计划将以390便士（3.9英镑）的股价向原有股东每91股配售30新股。向香港股东配发的发行价为每股45.11港元。
根据渣打银行在上周五的收盘价94港元，昨日渣打宣布的价格要较这一价格折让高达48.7％。
受到配股消息影响，渣打银行港股昨日上午以88.10港元的价格开盘，午间收于88港元，下跌6.38％。昨日下午，渣打银行则停牌半日。
|
